Issues New Medit
Asymmetry in farm-retail price transmission in the Turkish fluid milk market
New Medit, vol 13, n.2, (June 2014), pp. 2-8
Language: ENJel classification: D43, Q11, Q18
This study investigates the price asymmetry in farm-retail price transmission in the Turkish fluid milk market. An asymmetric error correction model is applied on the monthly price data, and the results suggest that there is a positive price asymmetry in the farm-retail price transmission in the Turkish milk market. That is, the retail prices tend to adjust more quickly to the input price increases than to their decreases which yield welfare losses to the consumers. In addition, cointegration results imply that there is a significant market power in the Turkish fluid milk market. Therefore, the results of this paper support the view that retailers (as well as processors) can exercise significant market power as highlighted by asymmetric price responses in the Turkish milk market.
price asymmetry, retail prices, milk, Error Correction Model, Turkey
Dans cette etude, nous avons evalue l’asymetrie dans la transmission des prix entre production et consommation sur le marche du lait de consommation en Turquie. Nous avons applique un modele a correction d’erreur asymetrique aux donnees des prix mensuels et les resultats ont mis en evidence qu’il existe une asymetrie des prix positive dans la transmission des prix entre production et consommation sur le marche du lait en Turquie. Dans les faits, les prix a la consommation tendent a s’adapter plus rapidement a l’augmentation plutot qu’a la diminution des prix des intrants, ce qui entraine des pertes en termes de bien-etre du consommateur. En outre, les resultats de la cointegration indiquent un grand pouvoir de marche en ce qui concerne le lait de consommation en Turquie. Les reponses asymetriques des prix sur le marche du lait en Turquie amenent donc a conclure que les distributeurs (tout comme les transformateurs) peuvent exercer un pouvoir de marche significatif.
asymetrie des prix, prix a la consommation, lait, modele a correction d’erreur, Turquie
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