Issues New Medit
Spot market versus incentive contract
New Medit, vol 8, n.3, (September 2009), pp. 12-20
Language: ENJel classification: L140, C150
This paper attempts to develop a consistent theory for the choice of performance contracts in agriculture by analyzing the trade-off between quantity and quality and the presence of competence and uncertainty on the basis of the expected utility theory. This theory is able to explain many contract-related issues, such as why the performance contract can be optimal even providing lesser quantity and quality than the spot market and why a trade-off between processors´ and consumer´ interests about mechanism choice can exist, utilizing a simulation exercise.
spot market, incentive contract, moral hazard
Cet article essaie de mettre au point une théorie cohérente pour le choix de contrats basés sur la performance dans le secteur agricole, en analysant le compromis entre quantité et qualité, la présence de compétence et d'éléments d'incertitude et ce, sur la base de la théorie de l'utilité attendue. Cette théorie est à même d'expliquer bon nombre de questions associées aux différentes formes de contrat : elle révèle par exemple la raison pour laquelle le contrat de performance s'avère optimal tout en donnant origine à quantité et qualité inferieures au marché au comptant, et fraye la voie à l'existence d'un possible compromis entre intérêts des transformateurs et intérêts des consommateurs sur le mécanisme à choisir grâce à un exercice de simulation.
marché au comptant, contrat à clause d'intéressement, aléa moral
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